Bitcoin: ₺3.812.229,00Aswath Damodaran'ın değerleme dosyasını, daha önce incelemediğimiz bir şirket üzerinden adım adım tanıttığımız online toplantının kaydı: veri girişleri, girdi hücreleri ve dosyayı kullanırken dikkat edilecek noktalar. Üzerinde çalıştığımız dosyanın bağlantısı da yazıda.
Reklam ve ücretli üyelik gelirine dayanan iş modeliyle Maçkolik üzerine inceleme: Türkiye Süper Ligi'nin kadro değeri ve yasal bahis pazarının şirket için neden önemli olduğu, temel varsayımlar ve müşteri tarafı. Yıllardır kullandığım uygulamaya ve futbolla kişisel geçmişime de değindim.
Ağustos 2025'in aylık portföy değerlendirmesi ve toplantı kaydı. Bu ay satrançtan yola çıkarak uzun oyunda masada kalmayı, tarifelerin girdi maliyetleri üzerinden enflasyona gecikmeli etkisini, Türkiye'de sektörel PMI verilerini, carry trade'i ve siyasi risklerin şirket seçimine etkisini konuştuk.
BBB Alpha'nın 4. sayısı: Dune'daki baharattan yola çıkarak yapay zeka yarışının enerji tarafı, veri merkezlerinin kurulu gücü ve 2030'a kadar elektrik talebi, önce inşa sonra hasat döngüsü ve şebeke ekipmanından sağlık ile ilaca kadar etkilenecek sektörlerin haritası.
Türk Tuborg'un 2025 ikinci çeyrek sonuçları: yeni marka ve distribütörlük anlaşmalarıyla gelen büyüme stratejisi, Antalya Alkollü İçecekler satın almasıyla distile içki pazarına giriş, enflasyon muhasebesinin etkisi, stok devir süreleri ve ticari alacaklar. Şirketin temel analiz dosyası da yazıda.
Vakko Tekstil'in 2025 ikinci çeyrek sonuçları üzerine değerlendirme: marka değeri ve butik değer kavramlarını eski işimden kişisel bir hikayeyle anlattım, ardından Q1'de dikkat çektiğim nakit ve faaliyet kârı konularının ikinci çeyrekteki görünümüne baktım.
Labubu peluşlarıyla tanınan Çinli oyuncak şirketi Pop Mart üzerine inceleme: sürpriz kutu satış modeli, sosyal medya ve içerik üreticileriyle büyüyen talep, yurt dışı mağaza açılışları, tek bir ürüne bağımlılık riski ve değişen Çin malı algısı.
Sektörel Sohbetler serisinde sektörün içinden bir konukla havacılığı konuştuk: noktadan noktaya ve aktarmalı uçuşlar, Emirates ve THY gibi büyük havayollarının aktarma merkezi modeli, tam servis, düşük maliyetli, charter ve kargo iş modelleri ile küresel karşılaştırmalar.
Novo Nordisk'in 2025 ikinci çeyrek sonuçları ve ilk yarıyıl sunumu üzerine değerlendirme: obezite ve diyabet pazarının büyüklüğü ve tedaviye erişimin düşüklüğü, GLP-1, insülin, hemofili ve nadir hastalıklar segmentleri ile şirketin ABD dışındaki dağıtım gücü.
Temmuz 2025'in aylık portföy değerlendirmesi. Bu ay 2020 sonrası artan belirsizliğin getiri dağılımını bozup yetenekli para yöneticilerine alan açmasını, 2025 Türkiye'sinde politik riskleri, yerel ekonomik döngüleri ve paranın maliyeti bilinmezken değerleme yapmanın zorluğunu ele aldım.
Yatırımda zamanlama üzerine bir öz eleştiri ve Novo Nordisk'e yeniden bakış: şirketin büyüyen cirosu ile piyasa değeri arasındaki tezat, GLP-1 ilaçlarının hikayesi, ilaç portföyü ve rakamların ne anlattığı.
Bu yazı, kendi portföyümü izlemek için Google Sheets üzerinde kurduğum portföy takip uygulamasının tanıtımı. Dosya hisse senedi, fon, kripto, emtia, nakit ve farklı para birimlerini birlikte izliyor; fiyatları otomatik güncelliyor, bölünmeleri geriye dönük düzeltiyor, temettüleri maliyete yansıtıyor, getiriyi ve dağılımı bir gösterge
Bitcoin'den uzun vadede ne beklediğim üzerine: 21 milyon adetlik arz sınırı ve dört yılda bir yarılanan arz takvimi, insanlığın toprak, deniz ve petrolle süren değerli varlık arayışı, arzın kimlerin elinde olduğu ve küresel para arzı içindeki payı üzerinden kurduğum 2035 projeksiyon çalışması.
BBB Alpha serisinden Bitcoin'i sağlam para olarak ele alan uzun bir yazı: para ile enerji arasındaki bağ, borca dayalı fiat sistemi, para arzı ile balonlar, Hollanda guldeninden dolara rezerv paraların ömrü, savaş ekonomisi, Bastiat'ın kırık cam yanılgısı ve Mansa Musa'nın altınları.
