Bitcoin: ₺3.812.229,00Aralık 2025 ve yıl sonu portföy değerlendirmesi ile toplantı kaydı. 2025'i ve zamanlama yapmaya çalışmanın bedelini, yapay zeka yatırım patlamasının risklerini, Avrupa'nın yeniden sanayileşmesini, gelişen piyasaları, ayrıştırıcı çeşitlendirmeyi ve Türkiye'de enflasyon ile cari dengeyi konuştuk.
Kumarhane işletmeciliği, otelcilik ve gayrimenkul portföyüyle Borsa İstanbul'da benzeri az olan Net Holding üzerine inceleme: gelirlerin nereden geldiği, arazi varlıkları ve şirketin dönüşüm hikayesi. Merit ile 2013'te başlayan kişisel tanışıklığımı da anlattım.
2024'te halka arz olan Limak Doğu Anadolu Çimento üzerine üçüncü çeyrek sonrası değerlendirme: çimento sektörünün bölgesel rekabet yapısı, şirketin bölgedeki konumu ve bölgeyi ilgilendiren Suriye gündemi.
Kasım 2025'in aylık portföy değerlendirmesi ve toplantı kaydı. Bu ay Türkiye'de erken sanayisizleşmeyi, enflasyon ve faiz döngülerini, yapay zeka yatırımlarının geri dönüşünü, 2026 beklentilerini ve Bitcoin'de korelasyon ile ETF akışlarını konuştuk; bir konuğumuzla da uzun bir sohbet var.
DO & CO'nun 2025/26 mali yılı ikinci çeyrek sonuçları üzerine değerlendirme: şirketin farklı mali takviminin nasıl okunacağı, sonuçların ayrıntıları ve şirkete yönelttiğim sorular. Şirkete gönderdiğim e-postayı da yazının sonunda paylaştım.
Novo Nordisk'in 2025 üçüncü çeyrek sonuçları üzerine değerlendirme: CEO ve yönetim kurulu değişimi, Metsera satın alma yarışı, işten çıkarmalar ve obezite pazarında Lilly rekabeti ile taklit ilaçlar gibi riskler.
Türk Tuborg'un 2025 üçüncü çeyrek sonuçları üzerine değerlendirme: şirketin kapasite artışı kararını yatırım tezi açısından ele aldım, bira pazarının dinamiklerine ve sonuçların ayrıntılarına baktım.
Vakko Tekstil'in 2025 üçüncü çeyrek sonuçlarını değerlendirdim ve şirkete yıllardır nasıl baktığımı geriye dönüp gözden geçirdim. Yatırım tezi ile Q1 ve Q2 güncellemelerine bağlantılar da yazıda.
Ekim 2025'in aylık portföy değerlendirmesi ve toplantı kaydı. Bu ay Dawkins'in Bencil Gen'i üzerinden alfanın nereden geldiğini, Türkiye'de üçüncü çeyrek bilançolarında finansman giderleri ile sermaye getirisini ve yüksek faizin değerlemelere etkisini konuştuk. Konuğumuz bir fon yöneticisiydi.
Ford Otosan'ın 2025 üçüncü çeyrek sonuçları: Avrupalı üreticiler, Tesla ve yerli şirketlerle karşılaştırma, ağır ticari araçlardaki rekabet gücü, elektrifikasyon ve marjların seyri. KPI verileri ve finansal tablolar analiz dosyası da ekte.
Temel analizde kullandığım finansal tablolar Excel dosyasının ilk sürümü: elle kullanım ve Mac için yarı otomatik veri çekme. Dosyanın indirme bağlantısı ve kurulum adımları yazıda.
Ereğli'nin 2025 üçüncü çeyrek sonrası durumu: Rusya-Ukrayna savaşıyla başlayan yeni dönemde çelik fiyatları ve marj baskısı, ton başına FAVÖK, Avrupa talebi, hammadde ve enerji maliyetleri ile Türkiye'ye özgü finansman ve kur etkileri. 2022'de kurduğum ve yanıldığım bir cümleden yola çıktım.
Maçkolik üzerinden gerçek bir değerleme uygulaması yaptığımız yaklaşık üç saatlik toplantının kaydı: sermaye risk primi ve beta, ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC), projeksiyonlar, terminal değer ve senaryo analizleri. Kullandığımız değerleme ve finansal tablolar dosyaları da yazıda.
Son günlerde yapay zekanın ve bununla destekli bir şekilde piyasaların ciddi yükselişi ile birlikte bir “balon” oluşumu yavaş yavaş gündeme gelmeye başladı. Açıkçası, herhangi bir piyasa hareketine balon demeden önce oldukça sıkı bir şekilde çalışmak ve üzerine düşünmek gerekiyor. Geçtiğimiz yıl Aralık
Eylül 2025'in aylık portföy değerlendirmesi ve toplantı kaydı. Bu ay Yunanistan, Arjantin ve Türkiye'nin kriz hikayelerini, enflasyonun alt kırılımlarını, yapay zekada önce inşa sonra hasat döngüsünü, Bitcoin'de Core ile Knots tartışmasını ve altının rezerv varlığı olarak dönüşünü konuştuk.
