Piyasalarda Soluklanma: 9 Günlük Ralli Son Buldu
Geçtiğimiz haftayı 2004’ten bu yana en uzun yükseliş serisiyle kapatan S&P 500, Dow Jones ve Nasdaq, haftanın ilk işlem gününde geri çekildi. Hizmet PMI verisi 52.9 ile beklentileri aşsa da bu pozitif veri bile piyasalardaki satış baskısını dengeleyemedi. Rallinin ardından gelen realizasyon, özellikle tarifelere ilişkin belirsizlikle birleşince yatırımcıları daha temkinli pozisyon oluşturmaya yöneltti.
Fed Bu Hafta Masada
Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) bugün iki günlük toplantısına başlıyor. Faiz indirimi bu toplantıda beklenmese de, piyasaların gözü Powell’ın çarşamba günü yapacağı açıklamalarda. Başkan Trump’ın “Enflasyon yok, faizleri indirin!” mesajı politik baskının dozunu artırdı. CME FedWatch verilerine göre bu yıl 3 faiz indirimi fiyatlanmaya devam ediyor ancak zamanlaması konusunda ciddi bir belirsizlik var.
Petrolde $50 Senaryosu Güçleniyor
OPEC+’ın üretimi Haziran ayında günde 411 bin varil artırma kararı ve Suudi Arabistan’ın “düşük fiyatlarla yaşarız” mesajı petrol fiyatlarını baskılıyor. Brent 59.90 USD, WTI ise 56.10 USD seviyelerinde işlem görüyor. Goldman Sachs, Brent tahminini 2025 için 60 USD’ye, 2026 için ise 56 USD’ye çekti. Arz artışı ve zayıf talep görünümü birleşince, enerji hisselerinde aşağı yönlü yeni bir dalga bekleniyor gibi görünüyor.
Ford: Öngörüler Askıya Alınıyor
Ford’un 2025 1. çeyrek sonuçları, %71’lik yıllık düşüşle hisse başı $0.14 net kâr açıkladı. Bu, beklentilerin ($0.02) üzerinde olsa da, şirket tüm yıl öngörülerini askıya aldı. Gerekçe: Tarifeler, ABD’deki vergi düzenlemeleri ve emisyon politikalarındaki belirsizlikler.
Çin Hizmet PMI: 7 Ayın En Düşüğü
Hizmet PMI verisi 52.5 ile beklentilerin altında kalarak son 7 ayın en zayıf performansını gösterdi. Ticaret savaşının etkisi siparişleri yavaşlatırken, hem üretim hem hizmet sektöründe kırılganlık artıyor. Ek olarak, Çin’den gelen resmi verilerin şeffaflığı giderek azalıyor — yatırımcılar öngörünün azaldığı bir ortamda daha temkinli hareket etmeli.
Tematik Not: Dolar ve “Sell America” Durumu
Geçtiğimiz haftalarda sert şekilde değer kaybeden USD endeksi, yatırımcıların portföylerinde ABD varlıklarından uzaklaşmaya başladığını gösteriyor. Özellikle tahvil, hisse ve USD’nin aynı anda satış yediği nadir dönemlerden birindeyiz. 90’larda yaşanan Asya krizi senaryolarına benzer uyarılar yapılıyor. TD Securities analistlerine göre “sıradaki ayakkabı henüz yere düşmedi” — yani daha fazla volatilite kapıda olabilir.
Not: Bu gelişmelerin ardından yatırımcılar için risk yönetimi ve bölgesel çeşitlendirme kritik hale geliyor. Çeşitli varlıklardaki yüksek konsantrasyonun yeniden gözden geçirilmesi gereken bir döneme giriyoruz.